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Lettre patrimoniale à lire ici !
Impôt sur le revenu : Barème 2020
La loi de finances pour 2020 instaure le nouveau barème pour l’impôt 2020 sur les revenus 2019 et la baisse du taux de la 2ème tranche de 14% à 11%.
Si vous vous situez actuellement dans la tranche à 30%, cette baisse devrait vous procurer une réduction d’impôt de 125€ par an.
En revanche, si vous vous situez dans la tranche à 41%, cette baisse de taux sera neutre fiscalement en raison de l’abaissement des seuils d’entrée des tranches à 30% et 41%.
Un simulateur est disponible sur le site impôts.gouv ICI permettant de mesurer votre éventuel gain fiscal.
Particuliers employeurs
A compter du 1er janvier 2020, le prélèvement à la source entrera en vigueur pour les salariés dont les employeurs sont des particuliers.
En votre qualité d’employeur, vous devrez procéder à la déclaration de la rémunération de votre salarié jusqu’au 5 du mois suivant. Le Cesu et/ou le Pajemploi calculeront le montant de l’imposition à la source à partir du taux qui leur aura été communiqué par l’administration fiscale et vous indiquera le montant net d’impôt à verser à votre salarié.
Les cotisations sociales et le montant d’impôt à la source seront ensuite prélevés par le Cesu et/ou Pajemploi qui reversera le montant de l’impôt à l’administration fiscale.
Afin de faciliter ce prélèvement à la source, vous pouvez opter pour les services Cesu+ et/ou Pajemploi+ qui prendront en charge l’intégralité du processus : vous n’aurez qu’à effectuer la déclaration et ces organismes se chargeront du calcul de l’impôt, du prélèvement des sommes sur votre compte, du paiement du salarié et du reversement des sommes aux organismes correspondant.
Attention à bien faire la déclaration avant de procéder au paiement du salarié !
Le nouveau Plan d’Epargne Retraite (PER)
La loi PACTE a instauré un nouveau produit d’épargne retraite, le PER, dont la souscription est ouverte depuis le 1er octobre 2019.
Ce produit, qui se décompose en différents compartiments, a vocation à remplacer l’ensemble des produits actuels et à uniformiser leurs règles.
Ce nouveau produit vous permettra notamment :
- De bénéficier d’un avantage fiscal : les versements volontaires pourront être déduits de votre impôt sur le revenu (dans certaines limites).
- De choisir les modalités de sorties de votre épargne (capital ou rente), option rarement disponible dans les anciens contrats
- De débloquer les sommes épargnées avant votre retraite, notamment en cas d’achat de votre résidence principale.
- De bénéficier de la fiscalité de l’assurance-vie en cas de décès.
En revanche, sauf cas de déblocages anticipés limitativement énumérés, votre épargne sera indisponible jusqu’à votre départ à la retraite.
Que deviennent vos produits d’épargne retraite actuels ?
Vos contrats PERP, Madelin, PERCO, article 83 demeurent actifs et sont toujours utilisables : vous pouvez procéder à des versements complémentaires sur ces produits.
En revanche, leur souscription ne sera plus possible à compter du 1er octobre 2020, de même que leur transfert vers d’anciens produits. Seul le transfert vers un PER pourra être réalisé à compter de cette date.
Pour obtenir des informations sur ce nouveau produit, vous pouvez vous référer à notre article ICI ou nous consulter directement.
Taxe d’habitation
Un dégrèvement progressif de la taxe d’habitation sur la résidence principale a été institué dès 2018 pour les contribuables qui respectent certaines conditions de ressources, soit environ 80% des français. Ce dégrèvement avait été fixé à 30% pour 2018, 65% pour 2019 et 100% pour 2020.
Pour 2020, si votre revenu fiscal de référence ne dépasse pas certains montants (*), vous serez totalement exonérés de cette taxe d’habitation. A ce titre, vous pouvez demander une suppression ou une diminution de l’acompte prélevé.
En revanche, pour les 20% des foyers les plus aisés, la suppression progressive de cette taxe ne commencera pas en 2020 mais en 2021 : vous paierez donc 100% de votre taxe en 2020, 70% en 2021, 35% en 2022 avant une suppression totale en 2023.
(*) 27 432€ pour 1 part fiscale ; 43 688€ pour 2 parts fiscales ; 49 784€ pour 2.5 parts fiscales
Environnement économique et perspectives 2020
L’année 2019 a été relativement inattendue. En 2018, les marchés ont tous baissé suite aux pressions de la guerre commerciale sino-américaine et aux atermoiements du Brexit.
Pour autant dès le premier trimestre 2019, le trou d’air de fin 2018 a été récupéré, et l’ensemble des classes d’actifs ont vu leurs performances bondir (cf tableaux des principaux indices boursiers plus bas). Pourtant l’ensemble des facteurs qui ont déstabilisé les marchés en 2018 n’ont pas réellement disparu.
A ce titre, le Brexit n’a toujours pas trouvé d’issue certaine et Boris Johnson s’étant assuré la majorité au Parlement le 12 décembre dernier, le projet de loi ne devrait plus tarder à être voté. Les prochaines difficultés s’articuleront autour des négociations d’un traité commercial avec l’UE.
C’est une fois de plus, le rôle des banques centrales et le revirement de situation, avec le retour à des politiques monétaires accommodantes (arrêt net de la hausse des taux directeur aux Etats-Unis et même baisse inattendue à trois reprises) qui a redonné confiance aux investisseurs et a permis aux marchés de s’apprécier.
Par ailleurs pour l’année à venir, malgré les niveaux observés sur plupart des indices, les analystes ne prévoient pas de chute brutale. En effet depuis un an, les marchés ont démontré que l’action des banques centrales les rendaient plutôt insensibles aux évènements majeurs et aux tensions géopolitiques existantes. Les prémices d’une « troisième guerre mondiale » initié par les USA et l’Iran n’a d’ailleurs pas non plus impacté les cours pour l’instant.
D’un point de vue économique, les Etats-Unis maintiennent des indicateurs globaux très satisfaisants, taux de chômage à 3.5%, ce qui équivaut à une situation de plein emploi, et un indice des salaires en progression. Selon Jerome Powell, le directeur de la banque centrale américaine (la Fed), seule l’inflation sera à surveiller de près (encore trop peu élevée pour permettre une nouvelle hausse des taux).
En Europe, les prévisions de croissance restent plus modestes (1,1 % en 2020 puis 1,4 % en 2021 et 2022) selon la BCE, mais l’annonce d’un statu quo sur la politique monétaire est propice à redonner la confiance et de la visibilité aux investisseurs.
Evolution des principaux indices
Rendement des fonds euros
Focus sur la baisse des fonds euros
Pour servir un rendement sur leurs fonds euros (actif général garanti), les assureurs investissent principalement dans des obligations ainsi qu’un peu dans des actions et en immobilier.
Ce panachage leur permet de préserver le capital, et la liquidité et garantir un intérêt revu chaque année.
Une obligation est un produit financier assimilable à un prêt : une entreprise ou une institution emprunte de l’argent à taux et durée définis.
L’investisseur prêteur reçoit en contrepartie des intérêts (ce que l’on appelle les coupons). Lorsqu’il prête de l’argent à l’Etat, il s’agit alors de « bons du trésor » ou « OAT ».
Les taux d’intérêt servis sont déterminés par plusieurs facteurs : durée de l’obligation, qualité de l’émetteur (emprunteur) mesurée à sa notation, et l’offre sur le marché.
Par définition, les entreprises et les pays les mieux notés sont donc ceux qui servent les taux d’intérêts les plus bas. En faisant baisser les taux, les Banques Centrales, permettent aux Etats et aux entreprises de s’endetter davantage à des taux historiquement faibles, voire négatifs !!
Cette situation inédite se répercute directement sur les assureurs qui sont les plus importants investisseurs sur ces types de produits. Chaque nouvel euro investi dans un fonds euros équivaut à un euro investi en obligations qui ne rapporte que peu ou rien à l’assureur et qui moyennera à la baisse le rendement de l’ensemble de ses actifs.
Cela explique que non seulement les rendements des fonds Euro baissent mais qu’en plus les assureurs limitent au maximum la collecte sur les fonds euros ou instaurent des dispositifs de bonus aux clients ayant peu de fonds garantis !
Les réserves constituées dans le passé par les assureurs leur permettent de tenir encore en 2020 et de présenter des rendements très inégaux pour 2019.
Toutefois ce nivellement par le bas ne peut que s’accentuer si cette situation de taux obligataires faible perdure.
Notre gestion
Par ailleurs, la plupart des assureurs ont annoncé sans grande surprise une baisse drastique du rendement annuel de leur fonds euros garanti. Pour pallier cette baisse, nous allons continuer à renforcer les positions sur des produits structurés qui permettent d’encadrer le risque et de profiter de mécanismes de protection spécifiques, et maintenir une fraction des fonds orientés vers l’immobilier qui réalisent des performances stables depuis plusieurs années.
Cette stratégie a largement payé cette année et les actifs de nos clients se sont apprécié selon le type de gestion entre 5% et 14% ! (Les performances varient en fonction des profils / risques de nos clients)
Enfin, il faudra faire preuve en 2020 d’agilité lorsque la volatilité va remonter (période de fortes fluctuations des cours).